In Aufstrebenden Devisenmärkten Arbeiten Dynamische Strategien

Handeln dynamische Marktstrategien in aufstrebenden Devisenmärkten Wir sind anscheinend die ersten, die korrekt berechnete Ergebnisse für die Rentabilität von Schwellenmarkt-Impulsstrategien mit einer langen Zeitreihe und einer guten Querschnittsstichprobe darstellen. Unter Verwendung einer Stichprobenperiode von 19852009 und sechs aufstrebenden Währungen finden wir, dass langfristige Impulsstrategien etwa 13 pro Jahr nach tatsächlichen Transaktionskosten gewonnen haben. Diese Gewinne sanken durch die Zeit (sowohl ökonomisch als auch statistisch), wobei jedoch die meisten unserer Strategien Geld nach Transaktionskosten in den letzten fünf Jahren unserer Stichprobe verloren. Diese Ergebnisse sind ähnlich, wenn auch etwas flüchtiger im Querschnitt, als die für die wichtigsten Währungen veröffentlichten. Wenn Sie Probleme beim Herunterladen einer Datei haben, überprüfen Sie, ob Sie die richtige Anwendung haben, um sie zuerst anzuzeigen. 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Rückkehr zu Buying Winners und Selling Losers: Implikationen für Börseneffizienz, Journal of Finance. American Finance Association, Vol. 48 (1), Seiten 65-91, März. De Zwart, G. J. Markwat, T. D. Swinkels, L. A.P. Van Dijk, D. J.C. (ERIM), ERIM ist das gemeinsame Forschungsinstitut der Rotterdamer Schule für Management (ERIM). Das ERIM ist das gemeinsame Forschungsinstitut der Rotterdam School of Management , Erasmus University und Erasmus School of Economics (ESE) an der Erasmus University Rotterdam. Lukas Menkhoff Lucio Sarno Maik Schmeling Andreas Schrimpf, 2012. Währung Momentum Strategies, Working Paper Serie 0912, Das Rimini Zentrum für Wirtschaftsanalyse. Lukas Menkhoff Lucio Sarno Maik Schmeling Andreas Schrimpf, 2011. Währung Momentum Strategien, BIZ-Arbeitspapiere 366, Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Wenn Sie eine Korrektur anfordern, erwähnen Sie bitte die folgenden Punkte: REPEc: eee: intfin: v: 22: y: 2012: i: 3: p: 521-537. 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Abteilung für Rechnungswesen und Finanzen, Universität von Otago, PO Box 56, Dunedin, Neuseeland erhielt 10. Oktober 2011. Akzeptiert 8. Februar 2012. Verfügbar online 23. Februar 2012. Wir scheinen die ersten korrekt errechneten Ergebnisse für die Rentabilität der Schwellenländer zu präsentieren Währungs-Impuls-Strategien unter Verwendung einer langen Zeitreihe und einer guten Querschnittsprobe. Unter Verwendung einer Stichprobenperiode von 19852009 und sechs aufstrebenden Währungen finden wir, dass langfristige Impulsstrategien etwa 13 pro Jahr nach tatsächlichen Transaktionskosten gewonnen haben. Diese Gewinne sanken durch die Zeit (sowohl ökonomisch als auch statistisch), wobei jedoch die meisten unserer Strategien Geld nach Transaktionskosten in den letzten fünf Jahren unserer Stichprobe verloren. Diese Ergebnisse sind ähnlich, wenn auch etwas flüchtiger im Querschnitt, als die für die wichtigsten Währungen veröffentlichten. JEL-Klassifizierung Emerging Währungen Momentum-Strategie TransaktionskostenDo Momentum-basierte Strategien Arbeit in Emerging Devisenmärkte Vorhandene Studien über die Rentabilität der Handelsregeln auf dem Devisenmarkt konzentrieren sich hauptsächlich auf die Währungen der entwickelten Länder. Die Rentabilität der technischen Handelsregeln für die Währungen der Schwellenländer wird überraschenderweise unterschätzt. Dieses Papier bewertet die Rentabilität der technischen Handelsregeln in Schwellenmärkten. Ähnlich wie Okunev und White Okunev haben J. und White, D. (2003), "Momentum-basierte Strategien immer noch in der Fremdwährungsmärkte Zeit der finanziellen und quantitativen Analyse 38, 425-447., 354 longshort gleitende Durchschnittsregeln für sechs Währungen Untersucht. Es zeigt sich, dass Anlagen in aufstrebende Währungen eine beträchtliche jährliche Rendite von über 20 Jahren generieren können, auch wenn 5 Transaktionskosten verhängt werden. Die Trading-Regel Gewinne sind relativ stabil über die 20-Jahres-Stichprobenperiode. Darüber hinaus wird auch die Auswirkung von Finanzkrisen auf die Renditen der Handelsregelungen untersucht. Es wird festgestellt, dass die Rentabilität der Handelsregeln nach den Krisen verbessert wird. (Diese Zusammenfassung wurde von einer anderen Version dieses Artikels geliehen.) Unseres Wissens steht dieser Artikel nicht zum Download zur Verfügung. Um festzustellen, ob es verfügbar ist, gibt es drei Optionen: 1. Überprüfen Sie unten unter Verwandte Forschung, ob eine andere Version dieses Elements online verfügbar ist. 2. Prüfen Sie auf der Website des Anbieters, ob er tatsächlich verfügbar ist. 3. Führen Sie eine Suche nach einem ähnlichen Titel aus, der verfügbar wäre. Papier von der chinesischen Universität von Hongkong, Department of Economics in seiner Serie Departmental Working Papers mit der Nummer 181 zur Verfügung gestellt.